Работа над ошибками в Минфине: кто проиграет от налоговых изменений в нефтяной отрасли
На этой неделе российское правительство одобрило повышение налоговой нагрузки для нефтяной отрасли, о чем 16 сентября после заседания кабмина объявил министр финансов Антон Силуанов. Речь идет об отмене льгот по налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для выработанных месторождений, участков с вязкой и сверхвязкой нефтью, а также «определенных льгот по экспортным пошлинам», которые получали зрелые месторождения.
Кроме того, Минфин предложил поменять параметры налога на дополнительный доход (НДД), чтобы «восстановить выпадающие доходы бюджета до уровня, о котором договаривались при введении режима», сказал Силуанов. К примеру, речь о запрете снижать налогооблагаемую базу более чем на 50% за счет учета исторических убытков (раньше можно было снизить до нуля), и ввести повышающие коэффициенты по отдельным группам месторождений. За счет этой меры бюджет может получить 200 млрд рублей за три года.
Всего, по оценке Силуанова, изменения в налогообложении нефтяников принесут бюджету дополнительные 290 млрд рублей в год.
Какие компании испытают на себе увеличение налогового бремени сильнее всего?
Группа пострадавших
- В случае с изменениями по НДД, львиная доля из 200 млрд рублей за три года придется на «Роснефть». Компания может заплатить из них порядка 135 млрд рублей, подсчитал для Forbes директор группы корпоративных рейтингов НКР Александр Шураков. Этот подсчет основывается на том, что в 2019 году в бюджет в рамках уплаты НДД от четырех крупнейших нефтяных компаний — «Роснефти», «Лукойла», «Газпром нефти» и «Сургутнефтегаза» — поступило 139 млрд рублей. На «Роснефть» пришлось 96 млрд рублей или 69%, на остальных — примерно по 10%. Но «Роснефть» как минимум частично компенсирует эти потери за счет новой льготы по НДПИ для Приобского месторождения на 12 лет, напоминает «Коммерсантъ». Объем льгот составит по 46 млрд рублей в год.
- От отмены льгот по вязкой нефти пострадают «Татнефть» — 11% всей добычи компании приходится на такой вид нефти, и «Лукойл» ( 7% добычи — вязкая нефть), сказал Forbes глава Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов. На то, что именно эти компании станут главными проигравшими от отмены этого вида льгот, указывает и заместитель руководителя Экономического департамента Института энергетики и финансов Сергей Кондратьев.
Ни одна из названных нефтяных компаний не ответила на запросы Forbes.
- Такие изменения — это минус для всей отрасли, считает младший директор по корпоративным и суверенным рейтингам «Эксперт РА» Филипп Мурадян. Руководитель управления нефти и газа «ВТБ Капитал» Дмитрий Лукашов в своем отчете от 17 сентября написал, что весь нефтяной сектор поставлен на пересмотр. Дополнительные доходы в 290 млрд рублей, которые рассчитывает получить Минфин за счет пересмотра налоговой системы для нефтяных компаний, — это примерно 9,5% EBITDA и 57% свободного денежного потока российского нефтяного сектора в 2021 году при нефти по $46,5 за баррель (это базовый прогноз банка для Urals на 2021 год). В дальнейшем при стабильных ценах на нефть, если все меры Минфина будут реализованы, это «съест« почти 30% текущей рыночной капитализации шести нефтяных компаний, указывает Лукашов.
Почему Минфин ополчился на нефтяные налоги и льготы?
На самом заседании кабмина 16 сентября изменения в налоговой отрасли для нефтяников министр финансов Антон Силуанов объяснял тем, что правительство снижает налоговую нагрузку для IT-индустрии и малого и среднего бизнеса, но хочет «повысить отдачу от секторов, связанных с сырьевыми отраслями нашей экономики».
Чиновники правительства вот уже несколько лет выражали недовольство тем, что для нефтяных компаний в налоговом кодексе существует много исключений. Действующий режим налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) напоминает лоскутное одеяло: еще в 2015 году замминистра энергетики Кирилл Молодцов говорил, что под льготы подпадает до 20% общего фонда месторождений (около 400).
В 2020 году, после смены кабинета министров и прихода на пост премьера бывшего главы ФНС Михаила Мишустина, в правительстве «по-новому взглянули на вопросы льгот», говорил в феврале в интервью РБК Антон Силуанов. Тогда же он рассказывал, что в Минфине создается специальный блок, который будет отслеживать, как нефтяные компании выполняют условия соглашений о предоставлении льгот. Нефтяные компании, получившие льготу, должны брать на себя обязательства по инвестициям в новые или действующие месторождения, подчеркивал тогда министр. «Если этого не происходит, льготы забирают. Не выполнил, до свидания — с льготой распрощался», — говорил он.
Отдельное недовольство Минфина вызывал и НДД. Исторически нефтяные налоги были привязаны к выручке и считались исходя из добычи и цен на нефть, объясняет старший директор группы по природным ресурсам в лондонском офисе рейтингового агентства Fitch Дмитрий Маринченко. Но эти налоги не учитывали издержки компаний — месторождения могут быть сложными с геологической точки зрения или выработанными. Чтобы исправить это, появились льготы на экспортную пошлину и НДПИ. Но эти послабления оказались недостаточно гибкими, и получение их зачастую зависело от лоббистского веса компаний, говорит аналитик.
Так и появилась концепция НДД. Налог вступил в силу в пилотном режиме в 2019 году и распространялся на четыре группы месторождений. Ставка НДД составила 50% c выручки от продажи нефти минус транспортные и другие операционные затраты, экспортная пошлина, НДПИ (он понижался при выплате НДД в среднем на 60%) и капитальные вложения. Кроме того, новый налог не взимался до тех пор, пока разработка новых месторождений не начнет полностью окупаться. Нефтяным компаниям можно было выбирать – применять НДПИ или перейти на новую систему. Многие компании поступали так — по проектам, где им выгодно, они сохраняли НДПИ, и, по большей части, это касалось выработанных месторождений Западной Сибири, а где это было невыгодно – вводился НДД, рассказывает Константин Симонов.
Уже летом 2019 года заместитель министра финансов Алексей Сазанов назвал введение НДД самой большой ошибкой за время его работы в ведомстве. Федеральный бюджет в 2019 году, по его расчетам, недополучил из-за НДД 213 млрд рублей. «Например, если будет вторая волна коронавируса, эти 213 миллиардов могли бы нам помочь простить налоги пострадавшим МСП за 2 квартала», — сказал он в интервью Reuters. «В 2017 году, когда мы обсуждали НДД, нам говорили — это очень правильный режим, вырастут инвестиции. Мы ввели его на 10% добычи, но инвестиции не увеличились ни на рубль. У топ-5 нефтяных компаний абсолютно никак не изменились инвестиции, разница — ноль. А вот дивиденды за это время выросли в два раза — на 500 млрд рублей», — возмущался он.
Чемпионы роста: 10 самых бурно развивающихся компаний России
Чемпионы роста: 10 самых бурно развивающихся компаний России
В ежегодном рейтинге 200 крупнейших частных компаний России лишь у восьми компаний темпы роста выручки оказались выше 50%. Лидером роста оказалась строительная компания «Инград» , выручка которой в 2019 году выросла более чем на 130%, до 56,8 млрд рублей. На втором месте — онлайн-ретейлер Ozon (+94,4%, 70 млрд рублей), на третьем — компания «Адамас» (+88,95%, 107,7 млрд рублей).
Эти и другие компании с наиболее динамично растущей выручкой — в галерее Forbes. Целиком рейтинг читайте здесь .
В рейтинг 200 крупнейших частных компаний России были внесены уточнения, в связи с чем в число самых быстро растущих компаний попали сеть магазинов «ВкусВилл» и онлайн-ретейлер Ozon.
Рост выручки за 2019 год : 131,8%
Рост выручки за 2018 год : 62,3%
Отрасль: недвижимость
Выручка в 2019 году: 56,8 млрд рублей
Место в рейтинге: 177
Основной акционер Московского кредитного банка миллиардер Роман Авдеев основал девелоперскую компанию «Инград» в 2012 году. За восемь лет компания превратилась в одного из крупнейших застройщиков Москвы и Подмосковья и летом 2020 года занимала второе место по объему текущего строительства в Москве, уступая только группе ПИК . В рейтинге 20 самых надежных застройщиков России , составленном Forbes в 2019 году, компания заняла 10 место.
«Инград» специализируется на строительстве жилых кварталов комфорт- и бизнес-класса. Сегодня в ее портфеле 17 проектов в Москве и Московской области площадью свыше 2,5 млн кв. м.
При составлении рейтинга 2020 года компания «Инград» предоставила Forbes данные отчетности по МСФО за два года. Это позволило пересчитать темпы роста компании в 2018 году, которые составили 62,3%.
20 самых надежных застройщиков страны. Рейтинг Forbes
Рост выручки за 2019 год: 94,4%
Рост выручки за 2018 год : 73%
Отрасль: торговля
Выручка в 2019 году: 70 млрд рублей
Место в рейтинге: 156
Один из старейших интернет-магазинов России был создан в конце 1990-х. В 2017 году у Ozon Group появилась собственная сеть постаматов, и сегодня ей принадлежит более 6000 автоматизированных точек выдачи заказов. Инфраструктуру и новые проекты онлайн-ретейлер развивает на инвестиции двух основных акционеров холдинга — фонда Baring Vostok и АФК «Система» миллиардера Владимира Евтушенкова . Каждый из них контролирует по 43% акций Ozon.
В июне 2020 года источники Reuters сообщили, что переговоры о покупке до 30% в Ozon ведет Сбербанк, и стороны уже близки к сделке.
Рост выручки за 2019 год: 88,95%
Рост выручки за 2018 год : 30,7%
Отрасль: торговля
Выручка в 2019 году: 107,7 млрд рублей
Место в рейтинге: 107
Подконтрольная группе «Сафмар» миллиардера Михаила Гуцериева компания «Адамас» занимается оптовой торговлей нефтепродуктами: мазутом, дизелем, топливом для реактивных двигателей. Генеральный директор — Абукар Беков, сын последнего председателя совета министров Чечено-Ингушской АССР Сергея Бекова.
«Адамас» управляет Краснодарским НПЗ, единственным в России исполнителем госзаказа по выпуску топлива повышенной плотности Т-1, используемого для заправки реактивных двигателей. Всего в 2019 году на НПЗ было переработано 2,5 млн т нефти.
Рост выручки за 2019 год: 88,29%
Рост выручки за 2018 год : 72%
Отрасль: торговля
Выручка в 2019 году: 223,5 млрд рублей
Место в рейтинге: 40
Компанию создали бывшая преподавательница английского языка Татьяна Бакальчук и ее муж Владислав. Сегодня это крупнейший онлайн-магазин одежды и обуви в России. В 2019 году компания ускорила рост оборота до 88%. В 2019-м Wildberries стала четвертой в рейтинге самых дорогих компаний Рунета с оценкой $1,2 млрд и первой в рейтинге продавцов Рунета . Единственный владелец Wildberries — Татьяна Бакальчук.
Рост выручки за 2019 год: 70,81%
Рост выручки за 2018 год : 2,6%
Отрасль: строительство
Выручка в 2019 году: 129,3 млрд рублей
Место в рейтинге: 85
Основным владельцем подрядчика «Транснефти» и «Новатэка» называют хорватского бизнесмена Михайло Перенчевича. Среди проектов компании — нефтепроводы ВСТО, БТС-2 и Пурпе — Самотлор. Также компания строит 3-ю очередь Антипинского НПЗ и работает на «Ямал СПГ». В 2016-м «Велесстрой» с китайской Gezhouba Group получил контракт «Газпрома» (около 90 млрд рублей) на строительство Амурского ГПЗ. В рейтинге ENR «Велесстрой» занял 127-е место среди всех строительных подрядчиков мира и 23-е среди подрядчиков в нефтегазовой отрасли.
Рост выручки за 2019 год: 66,51%
Рост выручки за 2018 год : 4,9%
Отрасль: агропром
Выручка в 2019 году: 138,2 млрд рублей
Место в рейтинге: 81
Группа «Русагро» занимается свиноводством, растениеводством, масложировым бизнесом и производством сахара. В числе брендов компании — «Чайкофский», «Русский сахар», «Мечта хозяйки», «Щедрое лето» и «Слово мясника». Основным акционером «Русагро» является семья его основателя, миллиардера Вадима Мошковича (71,9%). Гендиректору компании Максиму Басову принадлежит 7,3%, в свободном обращении на Московской бирже — еще 20,8%. Выручка «Русагро» в первом полугодии 2020 года выросла на 9% и составила 71,2 млрд рублей.
«Нам не нужны роботы»: миллиардер Вадим Мошкович рассказал, для кого он открыл школу «Летово»
Рост выручки за 2019 год: 59,90%
Рост выручки за 2018 год : 25,9%
Отрасль: торговля
Выручка в 2019 году: 126,8 млрд рублей
Место в рейтинге: 88
В 1994 году братья Андрей и Иван Шнайдеры и их мать Валентина создали в Красноярске компанию «Ленком», которая занималась дистрибуцией пива и слабоалкогольных напитков. В 2004 году они запустили новый проект — сеть пивных магазинов «Напильник». Летом 2009-го в старой части Красноярска открылся их первый магазин низких цен «Светофор» . Сегодня эта сеть низких цен входит в десятку крупнейших розничных продовольственных компаний России. Бизнес-модель «Светофора» исключает все лишние расходы, в первом магазине сети не было полок и прилавков, товар лежал прямо в коробках и на палетах. Минимальная наценка позволяет держать цены в «Светофоре» на 20% ниже среднерыночных. В 2018-м, по данным самой компании, она управляла более 800 магазинами в России, Казахстане, Белоруссии и Китае. За 2019 год, по данным Infoline, были открыты 500 новых магазинов «Светофор».
Рост выручки за 2019 год: 50,36%
Рост выручки за 2018 год : 71,9%
Отрасль: торговля
Выручка в 2019 году: 82,7 млрд рублей
Место в рейтинге: 143
В 2009 году в Москве, в районе Строгино, открылся первый магазин молочных продуктов компании — «Избенка». В 2012 году стали открываться магазины «ВкуВилл», в 2019-м — микромаркеты «ВкусВилл». К концу 2019 года количество магазинов «ВкусВилл» достигло 1200 (в 2018 году их было 712). По итогам 2019 года «ВкусВилл» впервые выплатил дивиденды.
В декабре 2019 года компания начала тестировать услугу собственной доставки, с марта 2020-го доставляет продукты по всей Москве. В мае 2020 года сеть вошла в число крупнейших онлайн-продавцов еды в России.
Выручка компании в 2018 году составила 55 млрд рублей. Но она не попала в рейтинг Forbes 2019 года, так как впервые открыла отчетность после его выхода.
Как «ВкусВилл» ворвался в пятерку крупнейших онлайн-продавцов еды в России
Рост выручки за 2019 год: 46,5%
Рост выручки за 2018 год: 10,5%
Отрасль: машиностроение
Выручка в 2019 году: 57,84 млрд рублей
Выручка 2018 год: 39,48 млрд рублей
Место в рейтинге: 173
Созданная в 2002 году основным владельцем «Северстали» Алексеем Мордашовым компания «Северсталь-авто» с 2008 года находится под контролем председателя совета директоров компании Вадима Швецова, который выкупил ее у основателя и переименовал в «Соллерс».
В группу «Соллерс» входит «Ульяновский автомобильный завод» и «Заволжский моторный завод», «Соллерс — Набережные Челны», «Соллерс-Елабуга», «Соллерс — Дальний Восток». Группа владеет половиной долей в СП c Mazda и 51% в СП с Ford. В 2018 году группа учредила СП с компанией ISUZU Motors для производства среднетоннажных грузовых автомобилей.
Рост выручки за 2019 год: 44,97%
Рост выручки за 2018 год : 39,5%
Отрасль: финансы
Выручка в 2019 году: 164,96 млрд рублей
Место в рейтинге: 60
Первый российский банк, который отказался от отделений, создан в 2006 году миллиардером Олегом Тиньковым . 2020 год выдался для «Тинькофф» непростым. Его основатель Олег Тиньков сообщил, что болен лейкемией, в США против него возбудили уголовное дело о неуплате налогов, в Лондоне решается вопрос о его экстрадиции в Штаты. Тиньков передал акции (40,4% TCS Group — головной компании «Тинькофф») в семейный траст и ушел с поста главы совета директоров банка. Он объяснял это тем, что решил сосредоточиться на своем здоровье. Сам банк за первое «коронавирусное» полугодие 2020 года увеличил чистую прибыль на четверть, до 19,3 млрд рублей.
Компания без супергероя: как будет жить банк Олега Тинькова после ухода своего основателя
