Семейные ценности: как российским миллиардерам правильно передать состояния детям
Все консультанты, рассуждающие о том, почему наследники российских миллиардеров чаще всего не участвуют в семейном бизнесе, вспоминают, что частная собственность появилась в России всего тридцать лет назад. Поэтому неудивительно, что первое поколение отечественных миллиардеров по-прежнему возглавляет бизнес. Рейтинг наследников Forbes это подтверждает — в большинстве случаев дети не занимаются семейным делом.
Одни родители не видят у детей интереса к семейному делу, другие — опыта управления или конкретных знаний, но главная проблема, на мой взгляд — авторитаризм старшего поколения. Собственники бизнеса считают себя незаменимыми и не думают о передаче капитала.
В результате наследники часто не знают, что делать с семейными активами и распродают их при получении без должной подготовки. Иногда дети вообще рискуют остаться без наследства — если создатель бизнеса не продумал стратегию передачи наследства или оформил ее некорректно. Так, к примеру, произошло с совладельцем девелоперской компании «Росинка» Олегом Захаровым. Он переоформил часть активов под контроль кипрского траста, и после смерти бизнесмена юристы из уважаемой кипрской фирмы, которые создавали структуру и впоследствии ей управляли на правах трастового управляющего, попытались захватить активы.
Чтобы избежать споров и сохранить дело, важно заранее разработать и закрепить юридически структуру наследования активов. Активы обычно состоят из бизнеса и личных активов, рассмотрим особенности передачи и того и другого.
Передача бизнеса
Типичная модель передачи бизнеса — постепенное привлечение наследников к управлению. Сначала дети занимают неключевые посты в компании. Постепенно они получают свободу в принятии решений и берут на себя больше ответственности. Со временем наследники продвигаются по карьерной лестнице.
Например, так действовал основатель компании «Черкизово» Игорь Бабаев. Его сыновья после учебы за границей вернулись в Россию и начали работать в компании отца. Сегодня старший сын Сергей занимает должность генерального директора «Черкизово», а младший, Евгений, — возглавляет совет директоров компании. Удостоверившись, что детям можно доверить управление бизнесом, Игорь Бабаев передал семье и права собственности на акции, на сегодня основатель компании в ее акционерном капитале не участвует.
Сын основного акционера УГМК Искандера Махмудова Джахангир (третье место в списке самых богатых наследников России по версии Forbes) работает в группе отца с 2012 года и сейчас занимает должность директора по трансформации УГМК. У него есть опыт работы в финансах, IT, инвестиционно-банковском секторе — подходящий набор компетенций для управления крупным бизнесом.
Можно выделить несколько правил успешной передачи бизнеса. Во-первых, дети должны интересоваться бизнесом и хотеть им управлять. Мотивация «не подвести отца» не работает. Лучше выделить наследнику зону персональной ответственности и не вмешиваться в процесс, даже если ребенок ведет бизнес иначе. Так наследник увидит конкретные результаты своей работы и сможет научиться на ошибках. Вмешаться в его действия можно только, если они угрожают компании.
Во-вторых, вводить детей в бизнес надо постепенно. Если назначить наследника главой совета директоров в 25 лет, это помешает ему получить реальный опыт управления и демотивирует менеджмент.
В-третьих, рядом с наследником всегда должен находиться собственник бизнеса или опытный наставник из семейного офиса. Дети должны получать своевременную и честную обратную связь, а при необходимости — поддержку.
Передача личных активов
В ситуации, когда дети не могут управлять семейным бизнесом, есть два решения. Первое — продать бизнес и передать наследникам ликвидный капитал. Второе — передать управление бизнесом топ-менеджменту и ограничить влияние наследника на компанию.
Передача ликвидных активов — более простой вариант. Главная задача — сделать так, чтобы наследники не промотали большой капитал, когда его получат. Для этого необходимо выстроить систему юридических ограничений, которые определят порядок выплат детям, сделать это с помощью завещания невозможно, потребуется создавать фонд или траст. Существует много моделей таких ограничений, например, возможно ограничить выплаты только суммами прибыли структуры, оставляя само тело актива нетронутым для следующих поколений.
Возможно допустить наследников к деньгам только при выполнении таких условий как получение высшего образования, достижение определенного зрелого возраста, например, тридцати лет. Один из наших клиентов, к примеру, захотел увязать размер выплат детям с их личными доходами, причем чем больше доходы, тем больше должны быть выплаты. По мнению клиента это заставило бы наследников зарабатывать деньги самостоятельно.
Преимущество передачи ликвидных активов в том, что управление можно полностью делегировать профессиональной управляющей компании, не вовлекая в это детей. Такой управляющей компанией может быть и фэмили офис клиента, и швейцарский банк, и любая инвестиционная компания. Cамое главное, что для такой управляющей компании патриарх семьи может установить KPI, при недостижении которых управляющего нужно будет заменить. Так будет создана автономная структура, поддерживающая детей на долгой дистанции, которая не будет требовать активного вовлечения в управление на ежедневной основе.
Второй вариант — передать управление бизнесом топ-менеджменту, а бенефициарные права семье, но это требует большого доверия к управляющим. В этом случае необходима мотивационная программа для руководителей компании: они должны получить акции и опционный план на увеличение доли в бизнесе.
Такой подход может работать с небольшими пакетами акций в большом бизнесе, в котором существует прозрачная система корпоративного управления. Также подобное встречается в IT бизнесе, где команда менеджмента изначально была мотивирована опционными планами, а бизнес держался на общей идее и продукте, а не благодаря железной воле основателя.
Самое главное — стратегия
Разрабатывать план передачи капитала стоит заранее. При подготовке надо идти от общего к частному: сначала необходимо выработать общую стратегию. В ней следует определить условия передачи состояния: кто из наследников какие активы получает, могут ли дети управлять активами самостоятельно или получат только права на прибыль, кто из наследников должен получить бизнес, а кто ликвидные активы.
После разработки стратегии можно переходить к выбору инструментов для ее реализации.
Иногда достаточно завещания и передачи капитала при жизни. Но если у семьи разветвленная структура активов, понадобятся более сложные инструменты: фонды или трасты. Они позволяют зафиксировать для наследников волю отца-основателя на долгой дистанции.
Желательно, чтобы рядом с наследниками всегда был протектор, который будет следить за выполнением воли отца-основателя. Протектор может быть коллегиальным, чтобы исключить риск его недобросовестных действий.
Из-за смены поколений вопрос передачи активов становится все более актуальным для российских предпринимателей. Продуманный и юридически корректный план передачи наследства позволит снизить вероятность конфликтов в семье из-за наследства, передать бизнес из поколения в поколение и сохранить высокий уровень жизни детей.
Мнение автора может не совпадать с точкой зрения редакции
Богатейшие наследники российских миллиардеров. Рейтинг Forbes
Богатейшие наследники российских миллиардеров. Рейтинг Forbes
По оценкам Forbes, на 16 апреля 2020 года в России насчитывалось 103 миллиардера с совокупным состоянием $439 млрд. Если эту сумму поделить поровну на общее количество их детей (281), все они тоже будут миллиардерами со средним результатом $1,56 млрд. На самом деле суммы варьируются от $18 млрд в семье крупнейшего акционера «Лукойла» Вагита Алекперова до $188 млн — столько приходится на каждого из шести детей девелопера Владимира Лещикова , владельца группы «Славянский мир».
В нашем списке представлено 20 семей миллиардеров, где на каждого ребенка приходится не менее $2,25 млрд. Общее количество детей в этих семьях — 51. Состав участников рейтинга по сравнению с прошлым годом изменился. В нем появилось пять новых участников из двух семей — сын и две дочери сенатора от Дагестана Сулеймана Керимова плюс сын и дочь основного владельца «Фосагро» Андрея Гурьева . Им уступили место дети Петра Авена — их в этом году стало больше, у председателя совета директоров Банковской группы «Альфа-банк» появился третий ребенок, сын Филипп. Еще одно место уступил сын основного владельца Трубной металлургической компании и группы «Синара» Дмитрия Пумпянского Александр — в этом году его потенциальное наследство составило $2,1 млрд.
Методика составления рейтинга не менялась: мы берем состояние миллиардера и делим его на всех признанных детей. Мы не учитываем в расчетах супружеские доли. Также мы не учитываем заявления участников списка, в частности Михаила Фридмана и Владимира Потанина , о том, что больших денег своим детям они оставлять не собираются и все свои миллиарды отдадут на благотворительность.
Самым богатым наследником ($18 млрд) снова стал Юсуф Алекперов, единственный сын Вагита Алекперова. У одного из участников — совладельца LetterOne и «Альфа-Групп» Михаила Фридмана в 2019 году родилась дочь. Теперь у него пятеро детей (четыре девочки и мальчик) и более низкое место в рейтинге — в прошлом году каждый из его детей теоретически мог рассчитывать на $3,8 млрд (№12 в рейтинге), в этом году отцовские $14,1 млрд делятся уже на пятерых — каждому достается по $2,8 млрд и 16-е место.
Сын президента «Лукойла» Вагита Алекперова, по словам отца, никогда не будет руководить его компанией. Юсуф окончательно ушел из «Лукойла» в 2018 году и занялся своим бизнесом — начал производить энергетический напиток Plan B. За неполный 2018 год чистая прибыль ООО «План Б» составила почти 3 млн рублей. В сентябре 2019-го он зарегистрировал вторую компанию — ООО «Цифровые технологии», которая занимается рекламой. У его жены Алисы тоже свой бизнес — ее туристическое агентство President Travel в январе 2020 года отправило в Руанду телеведущую Екатерину Андрееву, которая была в полном восторге и хвасталась в Instagram своими завтраками с жирафом.
Дочь основного владельца компаний «Новатэк» и «Сибур» Виктория Михельсон изучала историю искусств в Нью-Йоркском университете и с 2016 года входит в попечительский совет New Museum. Виктория выступает куратором проектов в фонде поддержки молодых российских художников «Виктория — Искусство быть современным» (V-A-C Foundation), созданном ее отцом. В 2020 году она вошла в состав экспертного совета VII Московской международной биеннале молодого искусства. Ей также принадлежит Специализированный фонд целевого капитала для поддержки культуры и искусства «Расширение пространства». Ее младшего брата с молодой мамой и папой можно встретить, например, в ресторане Semifreddo.
Сын основного акционера УГМК Джахангир окончил Лондонскую школу экономики и бизнес-школу Hult и с 2012 года работает в России в группе отца. В октябре 2019-го он был назначен директором по трансформации УГМК, а до этого четыре года работал директором по коммерческим и финансовым вопросам Челябинского цинкового завода группы. Его задача сегодня — внедрение новых навыков и инструментов, в том числе и цифровых, для повышения эффективности работы УГМК. Опыт в этом у Джахангира есть — его компания «Инфрамайн» уже несколько лет занимается разработкой цифровых решений для предприятий металлургической, угольной и химической промышленности.
У владельца компаний «Еврохим» и СУЭК Андрея Мельниченко и его супруги, бывшей сербской модели и солистки белградской группы Models Александры Мельниченко (в девичестве Николич) двое детей: восьмилетняя Тара и трехлетний Адриан. Мельниченко любят путешествовать всей семьей, включая 15-летнюю мальтийскую болонку Валу, которую миллиардер когда-то давно подарил супруге на День святого Валентина. Летом 2019 года семейство можно было увидеть в курортном городке Портофино на побережье Италии, куда они прибыли на своей парусной мегаяхте «А». В конце сентября их яхта пришвартовалась в порту Венеции, а в марте-апреле 2020-го во время тотального карантина, все время оставалась в бухте Ла-Сьота в Провансе.
Сыновья Владимира Лисина занимаются семейным бизнесом. Старший сын Дмитрий, выпускник LSE и РАНХиГС, работает в компаниях отца с середины 2000-х, входит в советы директоров «Первой грузовой компании» и «Первой портовой компании», занимает пост директора по стратегическому планированию «Аддуко менеджмент», которая управляет, в частности, спортивно-стрелковым комплексом «Лисья нора» и благотворительным фондом «Институт социального развития». Младший сын Юрий живет в Лондоне, владеет люксембургской компанией по управлению частным капиталом RiskInvest Holding, ей принадлежит 4,25% акций Fletcher Group, в которую входят НЛМК и UCLH. Дочь Анастасия учится в МГУ.
Летом 2015 года единственная дочь генерального директора Уральской горно-металлургической компании (УГМК) окончила Ломоносовскую школу «Интек» в Истринском районе Подмосковья с золотой медалью «За особые успехи в обучении». Сразу после школы поступила на платное отделение экономического факультета Высшей школы экономики. По окончании четвертого курса бакалавриата в 2019 году Мария Андреевна Козицына в общем рейтинге 245 студентов своего курса оказалась среди четырех студентов с одинаковым результатом на местах 119–122. Средний балл Козицыной составил 7,12 из 10 возможных. Это лучше, чем год назад (127-е место и 6,96 балла).
Старшая дочь совладельца компаний «Новатэк» и «Сибур» Наталья изучала литературу в Оксфорде. Вернувшись в Россию, по словам источников Forbes, занялась кино. Ксения окончила Эдинбургский университет, изучала философию и французский. Ее муж — Глеб Франк, сын председателя совета директоров «Совкомфлота» Сергея Франка. Пара воспитывает двоих сыновей. Ксения работает в Благотворительном фонде Елены и Геннадия Тимченко. У нее, как и у родителей, есть гражданство Финляндии. В 2013 году президент Путин наградил Ксению и ее мать орденами Дружбы за укрепление сотрудничества с Россией. Младший сын Иван родился в Хельсинки, изучает международные отношения в Женевском университете.
Сын Александр находящегося под санкциями владельца ГК «Ренова» — гражданин США по рождению. Он окончил Йельский университет, как и его старшая сестра Ирина, и с тех пор живет в Нью-Йорке. Занимается венчурными инвестициями американской Columbus Nova, владеет автосалонами Algar Ferrari в Филадельфии и Stewart’s Classics в Денвере, входит в совет директоров компании RSE Markets, управляющей стартапом Rally Rd. (коллективные инвестиции в коллекционные автомобили). Ирина с 2002 года живет в Москве с двумя детьми и мужем Салаватом Резбаевым, основателем Trilogy Capital Group. До 2009 года она работала в СУАЛе и в «Ренове», а сегодня называет себя самозанятой.
Сын члена Совета Федерации от Республики Дагестан Саид Керимов в 2016 году окончил факультет международного бизнеса и делового администрирования МГИМО. Сегодня именно он владеет основными активами семьи, в том числе 78,19% акций золотодобывающей компании «Полюс» и Международным аэропортом Махачкала. Саид входит в совет директоров «Полюса» с апреля 2016 года, работает членом комитета по стратегии. Его старшая сестра Гульнара в 2014-м вышла замуж, а в 2016 году вместе с братом стала членом совета директоров «Полюса», но задержалась там ненадолго, до декабря 2017 года. Сегодня семья Керимова в полном составе в Москве — пережидает пандемию.
Старшие дети Потанина серьезно занимались аквабайком: Иван неоднократно выигрывал чемпионаты России, Анастасия трижды становилась чемпионкой мира. В 2018 году она вышла замуж за инструктора по спортивно-бальным танцам Артема Кручина. Потанин устроил дочери роскошную свадьбу в Антибе. Тогда же Анастасия открыла на «Винзаводе» галерею современного искусства Artis. Ее братья живут в Америке. Иван окончил МГИМО, работает аналитиком в нью-йоркской финансовой компании LR Global. Василий окончил в Нью-Йорке Friends Academy, а теперь учится в школе бизнеса Теппера при Университете Карнеги — Меллона. Младших детей, мальчика и девочку, миллиардеру родила вторая жена Екатерина.
Старшая дочь владельца «Магнитки» Татьяна в середине нулевых занималась поставками продукции комбината за рубеж. Позже начала свой бизнес, с 2014 года владеет строительной компанией «Реконструкция». Ольга проработала на ММК 13 лет, в последние годы — директором по финансам московского представительства. В 2017 году ушла, сохранив место в совете директоров. Ольга владеет виллами (Villa les Figuiers и Villa Nellcote) во Франции, которые ранее принадлежали отцу. У нее трое детей. «Я, как отец, не могу не радоваться успехам моих дочерей, тому, что они сформировались как настоящие личности», — говорил в беседе с журналом «Бизнес России» миллиардер.
Сын второго крупнейшего акционера «Лукойла» Антон — лондонский отельер и ресторатор, окончил Университет Суррея по специальности «менеджмент и туризм» и бизнес-школу Regents. В феврале 2019 года открылся его второй люксовый отель — Vintry & Mercer. Первый — The Ampersand Hotel (Южный Кенсингтон) работает с 2012-го и славится высокой кухней. Сестра Екатерина училась в МГИМО и в том же Regents. В 2014 году она вышла замуж за Юхана Гераскина, технического директора ФК «Спартак» (до октября 2018 года). Зять владельца «Спартака» с сыном миллиардера Бориса Зингаревича Антоном недавно основали спортивное агентство. Его клиентами стали пять футболистов ЦСКА.
Дочь владельца сети «Магнит» Полина, как и сам Галицкий, окончила Кубанский государственный университет по программе «Экономика». КубГУ до сих пор получает от Галицкого финансовую поддержку: в конце 2019 года он обещал дать деньги на улучшение материальной базы и создание новых образовательных программ. На старших курсах Полина интересовалась жизнью отцовской компании: присутствовала на совещаниях, общалась с начальниками подразделений, вникала в подробности управления. Но Галицкий не хочет, чтобы она занималась бизнесом. «Я видел бизнес. Я не хочу такую жизнь своей дочери», — говорил он в интервью «Русским норм!». Он не дал бы дочери денег на собственное дело.
Старшая дочь бывшего владельца «Уралкалия» Екатерина замужем за латиноамериканским политиком и бизнесменом Хуаном Сартори, с которым познакомилась в Университете Лозанны (HEC Lausanne). Свадьба состоялась на греческом острове Скорпиос, который принадлежит семейному трасту Рыболовлевых. В 2019 году Сартори планировал баллотироваться в президенты Уругвая, но проиграл на внутренних партийных праймериз и в октябре был избран в Сенат. Екатерина не работает, у пары двое маленьких детей, они живут в Уругвае. Младшая дочь Рыболовлева Анна окончила школу в Швейцарии и сейчас учится на первом курсе одного из швейцарских вузов.
Со старшим сыном Ильей владелец «Северстали» давно не общается, так же как и с его матерью, своей первой женой Еленой Митюковой, с которой развелся в 1996 году. От второй жены, тоже Елены, у него два сына — Кирилл и Никита. Им Мордашов в 2019 году передал 65% своих пакетов акций золотодобывающей компании Nordgold и туристической TUI. К управлению компаниями братья пока отношения не имеют — они студенты, оба учатся в московских вузах на гуманитарных факультетах. Трое младших детей ходят в школу Wunderpark на Новой Риге, которую открыла их мама Марина. Сейчас они учатся удаленно — школа успешно перешла на работу в режиме онлайн.
Старшая дочь основателя «Альфа-Групп» Лора во время учебы в Йельском университете танцевала в балетной труппе Yaledancers, сейчас танцует в израильском национальном балете. Катя, окончив Йель, осталась в Нью-Йорке. С сентября 2019-го — менеджер в The Commission for Art Recovery, компания возвращает евреям похищенные нацистами предметы искусства. Сын Александр окончил британскую школу Севенокс и вернулся из Лондона в Москву. Из-за коронавируса он решил отложить поступление в бизнес-школу Штерна (США) и вплотную занялся бизнесом — в 2019 году с партнерами создал SF Development, начал с поставок жвачки Love is... в торговые сети. Ника живет и учится в Москве.
Сын совладельца «Евраза» начинал карьеру в компании отца. Отработав год, он перешел в УК «Тройка Диалог» на должность аналитика по телекомам и IT-сектору. Наследник миллиардера попробовал себя и на госслужбе в «Росатоме», но разочаровался и уехал в Лондон получать MBA. Там же будущий бизнесмен устроился на работу в венчурный фонд DFJ Esprit, а позже вместе с другом, с которым учился во ВШЭ, создал уже свой фонд. Сейчас под управлением его Target Global находится более €800 млн. «Я, конечно, не выпускник мехмата, но склад ума у меня скорее технический», — говорил Фролов-младший в интервью «Ведомостям».
Коронавирус разлучил на время семью Алексея Кузьмичева, партнера Михаила Фридмана по «Альфа-Групп» и LetterOne, — он остался в Москве, а в Париже его ждут полуторагодовалые двойняшки Марго и Тая и их старший брат Алексис. Он учится в одной из лучших частных школ Парижа, играет в теннис, слушает рок. В 2019 году всерьез увлекся футболом. На новогодние каникулы, как и в прошлом году, ездил с отцом кататься на лыжах в Санкт-Мориц. Его маме Светлане Кузьмичевой-Успенской в этом году тоже удалось побыть в горах, но большую часть времени она все-таки провела с девочками на море в Сен-Тропе.
Cтаршая дочь совладельца LetterOne Ева в 2019 году родила второго ребенка, девочку. Ее первенцу Борису еще нет двух лет. Муж Евы, голландский юрист Алекс ван дер Цван, до 2017 года работал в юрфирме Skadden. В апреле 2018-го его приговорили к 30 дням тюрьмы за дачу ложных показаний агентам ФБР о его связях с Риком Гейтсом, партнером бывшего главы кампании Дональда Трампа Пола Манафорта. Из-за этого он лишился и адвокатской лицензии в UK. Младшая дочь Германа Хана Эля в этом году должна была танцевать на выпускном балу в Веллингтон-колледже. Вместо этого она вместе со всей семьей изолирована в Москве, ждет окончания пандемии.
Сын владельца «Фосагро» Андрей уже более 16 лет работает в компании отца, с 2013 года — генеральным директором. «В выборе управленческих решений я полностью свободен. Андрей Григорьевич в оперативном управлении не участвует, каких-либо директив не дает», — пояснил Гурьев-младший Forbes. Его сестра Юлия Гурьева-Мотлохов — соучредитель Благотворительного фонда Андрея Гурьева, активно участвует в его работе. Ее муж Алексей Мотлохов — сын бывшего заместителя губернатора Мурманской области, управляет накоплениями семьи в хедж-фонде Kola Capital. Юлия с мужем и тремя детьми живет в Лондоне, в районе Хайгейт, рядом со знаменитым особняком Витанхерст своего отца.
